Work-life balance хуже, чем у айтишников. Рассказываю про свою работу в венчурном фонде

Кто пишет: Павел Прата. Investor Relations Manager в фонде R136 Ventures. Ex-Head of VC в венчурной студии Paralect. Основатель стартапа VC Sandbox. Выпускник 500 Global BAM.

Можно ли разбогатеть в VC

Я бы сказал так: VC — это самый долгий способ, чтобы разбогатеть, но при этом один из самых интересных. Все, конечно, зависит от роли.

Управляющие партнёры фонда получают доход из двух источников: 

• Зарплата, которая вычитается из общего размера management fee (плата за управление фондом, обычно 2% ежегодно).
• Carried interest — вознаграждение от прибыли фонда (обычно 20%). Это и приносит основной доход.

Но не все так просто. У фондов есть срок жизни (обычно в районе 10 лет), а первые proceeds (выручку от продажи активов) фонд начинает получать в конце срока его жизни. То есть, чтобы получить желаемый carry, надо подождать 6+ лет. 

А там еще наслаиваются дополнительные переменные: hurdle rate (показатель доходности, после которого управляющие партнеры начинают получать carry), состояние рынка (активность может быть снижена, а компании / активы могут продаваться по сниженным оценкам, в таком случае фонду иногда выгоднее будет переждать и продать актив позже) и общая статистика (50% фондов делают <1X).

Сотрудник среднего фонда в США, associate (джун) или principal (сеньор), может позволить себе жить достаточно хорошо, зарабатывая на уровне хорошего инженера в техкомпании.

Если говорить про зарплатную вилку, то цифры примерно следующие («грязными в год»):

• Analyst: 70,000$;
• Associate: 110,000$;
• Principal: 160,000$;
• Partner: 220,000$+.

У каждого из них есть своя система бонусов и доля carry. Лучше посмотреть на glassdoor более точную статистику. В Европе цифры примерно на 30% ниже. 

2 главных хаба в США для работы в VC — это Сан-Франциско (и Bay Area в целом) и Нью-Йорк. Там самые высокие зарплаты, но и жизнь тоже дорогая.

Также вакансии можно найти в Бостоне, Лос-Анделесе, Чикаго и Майами. Но их меньше, либо же фонды там со своей спецификой, например в Бостоне по моим наблюдениям много biotech фондов.

В Европе главный хаб — Германия. Там хорошие зп, часто появляются вакансии, но везде требуют знание немецкого. Иногда можно увидеть неплохие вакансии в Нидерландах, Франции и Скандинавии. Много вакансий в UK. Также в последнее время появляется все больше вакансий в MENA регионе (ОАЭ, Саудовская Аравия).

Как устроиться на работу в венчурный фонд

Всё зависит от позиции, точнее направления работы. В общем представлении все позиции в фонде сугубо инвестиционные (направлены на поиск и оценку сделок), но это не так. 

Есть еще операционные позиции (fund ops), фандрайзинговые (привлечение инвестиций в фонд и работа со вкладчиками), суппорт-позиции (например program managers), ну и классические back-office позиции (finance, legal, etc), но это как правило в более зрелых фондах.

По статистике и моим личным наблюдениям 80% — это инвестиционные вакансии, и 20% —  все остальные.

Есть 2 подхода, чтобы искать работу, наверное как и везде: пассивная и активная. 

Пассивная позиция заключается в том, чтобы просто трекать борды и откликаться на вакансии. Активная — писать в фонд. Я использовал оба подхода, но больше делал акцент на активном.

Я писал партнерам фондам напрямую (искал их Linkedin профили, а также пытался найти почту через сервис hunter.io, в 75% случаев это было нетрудно сделать), сотрудникам (чтобы меня порекомендовали), а также HR (это в более крупных фондах).

Если я видел что у нас с кем-то есть общие контакты — просил сделать интро. Остальным писал в холодную. Всех вакансии трекал в CRM и активно менял статусы на ежедневной основе.

Лайфхаки, которые увеличат шанс на получение оффера

• Тратил время на те вакансии, которые больше нравятся. Записывал небольшое интро видео в Loom до 5 минут или писал глубоко-персонализированные эссе. На so/so — рассылал минимально кастомизированный шаблон.
• Писал catchy email subjects. Например, писал сразу в формате «Candidate for review <> {Position} at {Company name}», чтобы так создать впечатление, что партнеру требуется финально оценить кандидата, который пришел с какого-то канала.
• Выборочно прикреплял фотку (чтобы люди увидели, что я реальный человек). Всегда прикреплял резюме, но само содержание имейла делал очень коротким и конкретным, обычно старался писать используя AIDA структуру и в конце обязательно просил звонок на 15 минут.
• Слал фоллоу-апы. Люди в VC достаточно занятые и помимо миллиона сообщений с питч-деками, партнеры также должны как-то найти и ваше письмо. Поэтому смело можно слать цепочку из 4 сообщений с определенным промежутком времени между ними.
• Под разные направления вакансий делал разные варианты резюме и в целом итеративно обновлял их. Для больших фондов с эпплаем через сайт делал резюме адаптированное под ATS-системы, которые используются в рекрутинге.
• Делал короткий ресерч по фонду перед первым интервью (основная информация, послужной список, портфолио, команда). Если переходил на второй этап — то делал еще более глубокий ресерч, вплоть до личного инстаграма и твиттера партнеров.
• Готовил список самых популярных вопросов для каждой роли. У меня их плюс-минус 100 получалось. Из подготовленных встречалось примерно 75%.
• Расписывал стратегию (где, как и по каким источникам искать). Шел шаг за шагом и покрывал каждый пункт из моего плана, если получал отказ, то старался не расстраиваться и шёл дальше.

Результат за 3 месяца у меня получился такой:

• Отправлено заявок: 152;
• Отказано: 55 (36,2%);
• Не отвечено: 84 (55,3%);
• Интервью: 10 (6,6%);
• Интервью+оффер: 3 (2%). 

Топ 3 причины отказов были следующие:

• Не та локация (90% фондов хотят хотя бы 1 день в офисе).
• Слишком джун / слишком сеньор.
• Непонятный фокус и unfair superpower (непонятно какую дополнительную пользу я мог дать фонду).

На каких сайтах искал работу:

• https://venturecapitalcareers.com
• https://www.startupandvc.com/venture-capital-jobs
• Linkedin / Telegram

Попасть в фонд сложнее, чем в ИТ

В ИТ можно достаточно быстро переквалифицироваться: закончить курсы и получить первую работу. При этом от тебя будут требовать выполнение твоих рабочих обязанностей, предоставляя взамен неплохую компенсацию и work-life balance. В VC, насколько я заметил, недостаточно просто иметь скилл.

От тебя ожидают, что ты должен приносить leverage (дополнительную пользу).  Если ты аналитик, то желательно иметь экспертизу в актуальном домене, если principal — каналы, откуда приносить сделки, менеджер по работе с инвесторами — записную книжку с контактами потенциальных инвесторов. 

То есть надо какое-то нечестное преимущество, которое будет выделять тебя среди других, иначе получить работу будет сложно.

Как я решил работать в VC

У меня необычная история, как я попал в VC. Обычно сотрудники учатся на экономических специальностях в универе, потом стажируются несколько лет в инвестиционных банках. Потом приходят в фонд как аналитики и дальше растут. Некоторые приходят из смежных направлений, например, консалтинга. 

Начинал я как менеджер-экономист, закончил ИБ БГУ.  Но уже на 3 курсе начал работать в ИТ, интересовался управлением продуктом и дизайном.

Сразу после выпуска мне повезло попасть в deep-tech стартап из Сан-Франциско с двумя классными фаундерами: со-основателем Twitter и ex-Product Lead из Сisco. В целом там вся команда была звездная: CTO — профессор по computer science из Стэнфорда, были ребята из Nasa, Walmart. В общем получил хороший опыт сразу после выпуска.

Моя позиция была связана с operations (процессами) с перспективой учиться управлению продуктом. Но я сразу влюбился в фандрейзинг. За то время, что я там проработал мы собрали seven-figure Seed от топовых инвесторов из Долины. Например в нас проинвестировал Eric Yuan (CEO Zoom), Bill Tai, Gil Penchina.

Позже я попал в компанию Paralect, куда приходил отчасти как менеджер по продукту. Но мы сразу начинали двигаться в сторону венчура и, благодарю мандату руководства, я сразу смог сконцентрироваться на создании акселератора и венчурной студии и всех сопутствующих венчурных процессов.

Думаю, если бы не смелый шаг с их стороны, я не знаю писал ли бы я эту статью сейчас или нет.

Успел пожить в Кремниевой долине, где познакомился со многими фаундерами и партнерами фондов, а также успел пройти обучение в программе для менеджеров фондов / акселераторов от 500 Global.

Летом 2023 я решил двигаться дальше и так сказать найди свою аутентичность и понять на чем фокусироваться в VC далее. Для себя решил, что хочу развиваться в трех ключевых (достаточно узких) направлениях: fund operations, fundraising под фонды, и investor relations. Еще мне очень интересен вопрос принятия инвестиционных решений с точки зрения LP (LP инвестиции — это вложения средств в ограниченное партнерство, где инвесторы (лимитированные партнеры) не участвуют в управлении, а лишь получают доходы от прибыли) при инвестициях в VC фонды.

В свободное время я сделал Notion гайд для тех кто только хочет попасть в VC индустрию, или уже поднимает раунд для своего стартапа, а осенью присоединился к фонду R136 Ventures в качестве Investor Relations менеджера.

Что нравится в работе в VC

Главное, что меня манит в VC — это возможность создания изобилия в гораздо большем размере, чем если бы я делал свой стартап.

То есть я делаю работу, которая позволяет фонду собрать больше денег, которые впоследствие помогут бОльшему числу стартапов создать больше изобилия в мире.

Ко всему этому добавляется работа со «сложными» проблемами, регулярное получение знаний, которые в принципе полезны в жизни и нахождение на передовой технического прогресса.

Один день из жизни работника фонда

Я занимаюсь взаимоотношениями с инвесторами и операционными задачами.

О компании: у нас всего 4 фонда, $400M AUM (активов в управлении), команда из 16 человек, и сейчас мы работаем над сбором нового фонда на $200M.

Обычно мой день начинается с того, что я разгребаю свою почту. Приходит много вопросов от инвесторов наших фондов, а также коллег. На это я трачу часа 2-3 так точно.

Далее обычно идет какой-то митинг, это может быть 1-на-1 для решения определенного вопроса, либо командый звонок, например чтобы синхронизироваться по процессу сбора средств для нового фонда. 

Потом я рассчитываю, что у меня будет несколько часов, чтобы поработать руками и подготовить определенные документы, решить вопросы инвесторов и свои собственные операционные задачи. 

Вечером, ввиду того, что команда распределена по миру может быть еще один общий звонок. И после него я могу завершать задачи и делать план на завтрашний день.

Это такой общий день. В отдельные дни могут быть звонки с потенциальными инвесторами в новый фонд, общие встречи с текущими инвесторами и тд. В общем каждый день что-то новое и мне это нравится. 

При этом есть стереотип, что в фондах нужно много работать. Это правда, work-life balance хуже, чем у айтишников. Но зависит от многих факторов.

Например когда фонд находится в инвестиционной фазе, то загрузка инвестиционной команды колоссальная. Когда же идет фаза сбора нового фонда — то загрузка увеличивается у операционный и IR команды. Партнеры мне кажется работают всегда круглые сутки.

Сериал «Кремниевая долина» неплохо передаёт всю эту атмосферу. Но немного утрировано, конечно. 

Кому подойдет работа в фонде 

• Точно подходит любопытным, «создателям», тем кто любит работать и дружит с цифрами и логикой.
• Не подходит тем кто любит work-life balance и приходит только за деньгами / биркой VC.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции. 

Что ещё почитать у комьюнити: 

• Сытые времена кончились? Что ждёт продажи аутсорса после 2023 — анализ; 
• Проводи встречи как взрослый. R&D директор рассказывает о модели GROW; 
• Помогает ничего не терять. PM делится системой, как планировать рабочее и личное