При Харрис — выиграют экологи, при Трампе — оборонка. Как выборы в США влияют на инвестиции, мнение

Кто пишет: Николай Сащеко, инвестиционный консультант, автор курса по инвестициям. Ведёт Телеграм-канал. 

Как выборы в США влияют на рынки?

Выборы — это всегда неопределенность. Инвесторы её не любят. Они уменьшают свои риски, выводят активы, не спешат с покупками. 

VIX (Volatility Index) — это индекс, который показывает ожидания рынка по поводу волатильности (изменчивости цен) на фондовом рынке в ближайшие 30 дней. Его часто называют «индексом страха», так как он отражает уровень беспокойства инвесторов. Чем выше VIX, тем больше неопределенности и страха на рынке. Индекс рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500.

После оглашения итогов неопределенность спадает, инвесторы лучше понимают, куда вкладывать деньги, рынки растут, волатильность падает. Не важно, какая партия победила.

В США крупные бизнесмены и компании спонсоруют партии во время избирательных кампаний. В обмен на пожертвования политики лоббируют интересы своих спонсоров. Конгресс принимает соответствующие законы или пакеты помощи в интересах нужных отраслей. Так, в 2022 году демократы продвинули через конгресс акт о выделении $280 млрд на развитие отрасли полупроводников. Это был один из факторов, который сильно повлиял на рост акций Nvidia. 

Многие компании не хотят рисковать и перечисляют деньги в обе партии. Аэрокосмическая компания Honeywell International перечислила $3.7 млн на выборы, причем каждой партии ровно по 50%. Производитель вооружения Lockheed Martin перевел $2.4 млн, но республиканцам досталось 55% от суммы, демократам — 45%.

Но есть и те, кто финансирует только одного кандидата. Во время компании 2020 года Илон Маск поддерживал Джо Байдена, а сейчас официально поддерживает Трампа. Компания Маска Tesla неплохо выросла за последние годы. А еще акции компании Трампа DJT выросли на 19% после участия Маска в митинге в поддержку Трампа. 

Давайте посмотрим подробнее. 

Сценарий для рынков, если победит Камала Харрис

Демократы традиционно поддерживают возобновляемые источники энергии, поэтому фонды на «зеленую» энергетику могут подскочить. Например на iShares Global Clean Energy ETF. Также победа демократов положительно влияет на производителей электромобилей. Вряд ли это касается Tesla — Маск поддерживает Трампа. Но другие компании в отрасли могут получить поддержку.

Харрис официально поддержала легализацию каннабиса — и акции компании AdvisorShares Pure US Cannabis ETF выросли на 7%. Могут вырасти ещё в случае её победы. 

Калифорния традиционно голосует за демократов. Крупные ИТ-компании заинтересованы в свободной торговле по всему миру. Им не хочется участвовать в торговой войне с Китаем, которую снова может начать Трамп. По моему мнению, бигтехи могут выиграть от победы Харрис.

Сценарий для рынков, если победит Дональд Трамп

Трамп поддерживает американский бизнес внутри страны, причём в довольно традиционных отраслях, например, промышленность и машиностроение. Таким образом, он говорит, что защищает внутренний рынок от вмешательства Китая.

В плюсе от его победы могут быть в первую очередь нефтедобывающие компании (например Exxon Mobil) и вся отрасль сразу (фонд Energy Select Sector SPDR Fund).

Производители оружия активно поддерживают республиканцев в ожидании жирных оборонных госзаказов. Lockheed Martin, Boeing или фонд iShares U.S. Aerospace & Defense ETF могут подрасти при победе Трампа.

Однако на любую отрасль влияют и другие факторы. Например, цена на нефть сильнее зависит от действий ОПЕК и ситуации на Ближнем Востоке, чем от итогов президентских выборов в США. Нельзя утверждать на 100%, что акции нефтяных компаний в США взлетят, если победит Трамп.

Есть еще компания самого Трампа — Trump Media & Technology Group. В 2021 году она вышла на биржу и теперь её акции в свободном доступе. С начала 2024 года котировки компании выросли на 70%, но сейчас отстают от своих максимумов наполовину. Акции Trump Media очень волатильны и могут существенно подскочить в случае победы Трампа.

Мой прогноз

Я свой прогноз отдаю Харрис. По моему мнению американцы устали от кандидатов-стариков. Именно возраст и желание увидеть новые лица сыграет против Трампа. 

Однако в своих соцсетях я проводил опрос и большинство голосует за Трампа. Но тут может быть искажение: люди часто голосуют за того, кого они чаще слышали. Даже если человек фигурирует в негативных новостях.

Что же будет с рынками? Акции подрастут при любом итоге, если не будет других негативных новостей. Делать ставки на отдельные компании я бы не стал: шансы кандидатов реально 50 на 50. Лучше инвестировать в широкие фонды акций, куда будут входить фавориты как республиканцев, так и демократов.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции и не является прямой рекоммендацией. 

Что ещё почитать про финансы и инвестиции: 

• Сколько денег  айтишники тратят на детей? Делюсь подсчётами; 
• «Если себя не ограничу, то потрачу всё на ерунду». Тестировщица рассказала, как откладывать 80% зп; 
• В Китае — кризис, а бигтехи сильно растут. Что происходит на фондовых рынках в 2024?