Work-life balance хуже, чем у айтишников. Рассказываю про свою работу в венчурном фонде
Расскажу свою историю: как я попал в венчурный фонд и какой у меня был раньше опыт. Приоткрою финансовую тайну: поделюсь, из чего состоит наша зарплата. И перейдём к практической части — опишу, как выглядит мой рабочий день.
Кто пишет: Павел Прата. Investor Relations Manager в фонде R136 Ventures. Ex-Head of VC в венчурной студии Paralect. Основатель стартапа VC Sandbox. Выпускник 500 Global BAM.
Можно ли разбогатеть в VC
Я бы сказал так: VC — это самый долгий способ, чтобы разбогатеть, но при этом один из самых интересных. Все, конечно, зависит от роли.
Управляющие партнёры фонда получают доход из двух источников:
Зарплата, которая вычитается из общего размера management fee (плата за управление фондом, обычно 2% ежегодно).
Carried interest — вознаграждение от прибыли фонда (обычно 20%). Это и приносит основной доход.
Но не все так просто. У фондов есть срок жизни (обычно в районе 10 лет), а первые proceeds (выручку от продажи активов) фонд начинает получать в конце срока его жизни. То есть, чтобы получить желаемый carry, надо подождать 6+ лет.
А там еще наслаиваются дополнительные переменные: hurdle rate (показатель доходности, после которого управляющие партнеры начинают получать carry), состояние рынка (активность может быть снижена, а компании / активы могут продаваться по сниженным оценкам, в таком случае фонду иногда выгоднее будет переждать и продать актив позже) и общая статистика (50% фондов делают <1X).
Сотрудник среднего фонда в США, associate (джун) или principal (сеньор), может позволить себе жить достаточно хорошо, зарабатывая на уровне хорошего инженера в техкомпании.
Если говорить про зарплатную вилку, то цифры примерно следующие («грязными в год»):
Analyst: 70,000$;
Associate: 110,000$;
Principal: 160,000$;
Partner: 220,000$+.
У каждого из них есть своя система бонусов и доля carry. Лучше посмотреть на glassdoor более точную статистику. В Европе цифры примерно на 30% ниже.
2 главных хаба в США для работы в VC — это Сан-Франциско (и Bay Area в целом) и Нью-Йорк. Там самые высокие зарплаты, но и жизнь тоже дорогая.
Также вакансии можно найти в Бостоне, Лос-Анделесе, Чикаго и Майами. Но их меньше, либо же фонды там со своей спецификой, например в Бостоне по моим наблюдениям много biotech фондов.
В Европе главный хаб — Германия. Там хорошие зп, часто появляются вакансии, но везде требуют знание немецкого. Иногда можно увидеть неплохие вакансии в Нидерландах, Франции и Скандинавии. Много вакансий в UK. Также в последнее время появляется все больше вакансий в MENA регионе (ОАЭ, Саудовская Аравия).
Как устроиться на работу в венчурный фонд
Всё зависит от позиции, точнее направления работы. В общем представлении все позиции в фонде сугубо инвестиционные (направлены на поиск и оценку сделок), но это не так.
Есть еще операционные позиции (fund ops), фандрайзинговые (привлечение инвестиций в фонд и работа со вкладчиками), суппорт-позиции (например program managers), ну и классические back-office позиции (finance, legal, etc), но это как правило в более зрелых фондах.
По статистике и моим личным наблюдениям 80% — это инвестиционные вакансии, и 20% — все остальные.
Есть 2 подхода, чтобы искать работу, наверное как и везде: пассивная и активная.
Пассивная позиция заключается в том, чтобы просто трекать борды и откликаться на вакансии. Активная — писать в фонд. Я использовал оба подхода, но больше делал акцент на активном.
Я писал партнерам фондам напрямую (искал их Linkedin профили, а также пытался найти почту через сервис hunter.io, в 75% случаев это было нетрудно сделать), сотрудникам (чтобы меня порекомендовали), а также HR (это в более крупных фондах).
Если я видел что у нас с кем-то есть общие контакты — просил сделать интро. Остальным писал в холодную. Всех вакансии трекал в CRM и активно менял статусы на ежедневной основе.
Лайфхаки, которые увеличат шанс на получение оффера
Тратил время на те вакансии, которые больше нравятся. Записывал небольшое интро видео в Loom до 5 минут или писал глубоко-персонализированные эссе. На so/so — рассылал минимально кастомизированный шаблон.
Писал catchy email subjects. Например, писал сразу в формате «Candidate for review <> {Position} at {Company name}», чтобы так создать впечатление, что партнеру требуется финально оценить кандидата, который пришел с какого-то канала.
Выборочно прикреплял фотку (чтобы люди увидели, что я реальный человек). Всегда прикреплял резюме, но само содержание имейла делал очень коротким и конкретным, обычно старался писать используя AIDA структуру и в конце обязательно просил звонок на 15 минут.
Слал фоллоу-апы. Люди в VC достаточно занятые и помимо миллиона сообщений с питч-деками, партнеры также должны как-то найти и ваше письмо. Поэтому смело можно слать цепочку из 4 сообщений с определенным промежутком времени между ними.
Под разные направления вакансий делал разные варианты резюме и в целом итеративно обновлял их. Для больших фондов с эпплаем через сайт делал резюме адаптированное под ATS-системы, которые используются в рекрутинге.
Делал короткий ресерч по фонду перед первым интервью (основная информация, послужной список, портфолио, команда). Если переходил на второй этап — то делал еще более глубокий ресерч, вплоть до личного инстаграма и твиттера партнеров.
Готовил список самых популярных вопросов для каждой роли. У меня их плюс-минус 100 получалось. Из подготовленных встречалось примерно 75%.
Расписывал стратегию (где, как и по каким источникам искать). Шел шаг за шагом и покрывал каждый пункт из моего плана, если получал отказ, то старался не расстраиваться и шёл дальше.
Результат за 3 месяца у меня получился такой:
Отправлено заявок: 152;
Отказано: 55 (36,2%);
Не отвечено: 84 (55,3%);
Интервью: 10 (6,6%);
Интервью+оффер: 3 (2%).
Топ 3 причины отказов были следующие:
Не та локация (90% фондов хотят хотя бы 1 день в офисе).
Слишком джун / слишком сеньор.
Непонятный фокус и unfair superpower (непонятно какую дополнительную пользу я мог дать фонду).
В ИТ можно достаточно быстро переквалифицироваться: закончить курсы и получить первую работу. При этом от тебя будут требовать выполнение твоих рабочих обязанностей, предоставляя взамен неплохую компенсацию и work-life balance. В VC, насколько я заметил, недостаточно просто иметь скилл.
От тебя ожидают, что ты должен приносить leverage (дополнительную пользу). Если ты аналитик, то желательно иметь экспертизу в актуальном домене, если principal — каналы, откуда приносить сделки, менеджер по работе с инвесторами — записную книжку с контактами потенциальных инвесторов.
То есть надо какое-то нечестное преимущество, которое будет выделять тебя среди других, иначе получить работу будет сложно.
Как я решил работать в VC
У меня необычная история, как я попал в VC. Обычно сотрудники учатся на экономических специальностях в универе, потом стажируются несколько лет в инвестиционных банках. Потом приходят в фонд как аналитики и дальше растут. Некоторые приходят из смежных направлений, например, консалтинга.
Начинал я как менеджер-экономист, закончил ИБ БГУ. Но уже на 3 курсе начал работать в ИТ, интересовался управлением продуктом и дизайном.
Сразу после выпуска мне повезло попасть в deep-tech стартап из Сан-Франциско с двумя классными фаундерами: со-основателем Twitter и ex-Product Lead из Сisco. В целом там вся команда была звездная: CTO — профессор по computer science из Стэнфорда, были ребята из Nasa, Walmart. В общем получил хороший опыт сразу после выпуска.
Моя позиция была связана с operations (процессами) с перспективой учиться управлению продуктом. Но я сразу влюбился в фандрейзинг. За то время, что я там проработал мы собрали seven-figure Seed от топовых инвесторов из Долины. Например в нас проинвестировал Eric Yuan (CEO Zoom), Bill Tai, Gil Penchina.
Позже я попал в компанию Paralect, куда приходил отчасти как менеджер по продукту. Но мы сразу начинали двигаться в сторону венчура и, благодарю мандату руководства, я сразу смог сконцентрироваться на создании акселератора и венчурной студии и всех сопутствующих венчурных процессов.
Думаю, если бы не смелый шаг с их стороны, я не знаю писал ли бы я эту статью сейчас или нет.
Успел пожить в Кремниевой долине, где познакомился со многими фаундерами и партнерами фондов, а также успел пройти обучение в программе для менеджеров фондов / акселераторов от 500 Global.
Летом 2023 я решил двигаться дальше и так сказать найди свою аутентичность и понять на чем фокусироваться в VC далее. Для себя решил, что хочу развиваться в трех ключевых (достаточно узких) направлениях: fund operations, fundraising под фонды, и investor relations. Еще мне очень интересен вопрос принятия инвестиционных решений с точки зрения LP (LP инвестиции — это вложения средств в ограниченное партнерство, где инвесторы (лимитированные партнеры) не участвуют в управлении, а лишь получают доходы от прибыли) при инвестициях в VC фонды.
В свободное время я сделал Notion гайд для тех кто только хочет попасть в VC индустрию, или уже поднимает раунд для своего стартапа, а осенью присоединился к фонду R136 Ventures в качестве Investor Relations менеджера.
Что нравится в работе в VC
Главное, что меня манит в VC — это возможность создания изобилия в гораздо большем размере, чем если бы я делал свой стартап.
То есть я делаю работу, которая позволяет фонду собрать больше денег, которые впоследствие помогут бОльшему числу стартапов создать больше изобилия в мире.
Ко всему этому добавляется работа со «сложными» проблемами, регулярное получение знаний, которые в принципе полезны в жизни и нахождение на передовой технического прогресса.
Один день из жизни работника фонда
Я занимаюсь взаимоотношениями с инвесторами и операционными задачами.
О компании: у нас всего 4 фонда, $400M AUM (активов в управлении), команда из 16 человек, и сейчас мы работаем над сбором нового фонда на $200M.
Обычно мой день начинается с того, что я разгребаю свою почту. Приходит много вопросов от инвесторов наших фондов, а также коллег. На это я трачу часа 2-3 так точно.
Далее обычно идет какой-то митинг, это может быть 1-на-1 для решения определенного вопроса, либо командый звонок, например чтобы синхронизироваться по процессу сбора средств для нового фонда.
Потом я рассчитываю, что у меня будет несколько часов, чтобы поработать руками и подготовить определенные документы, решить вопросы инвесторов и свои собственные операционные задачи.
Вечером, ввиду того, что команда распределена по миру может быть еще один общий звонок. И после него я могу завершать задачи и делать план на завтрашний день.
Это такой общий день. В отдельные дни могут быть звонки с потенциальными инвесторами в новый фонд, общие встречи с текущими инвесторами и тд. В общем каждый день что-то новое и мне это нравится.
При этом есть стереотип, что в фондах нужно много работать. Это правда, work-life balance хуже, чем у айтишников. Но зависит от многих факторов.
Например когда фонд находится в инвестиционной фазе, то загрузка инвестиционной команды колоссальная. Когда же идет фаза сбора нового фонда — то загрузка увеличивается у операционный и IR команды. Партнеры мне кажется работают всегда круглые сутки.
Сериал «Кремниевая долина» неплохо передаёт всю эту атмосферу. Но немного утрировано, конечно.
Кому подойдет работа в фонде
Точно подходит любопытным, «создателям», тем кто любит работать и дружит с цифрами и логикой.
Не подходит тем кто любит work-life balance и приходит только за деньгами / биркой VC.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции.
Что ещё почитать у комьюнити:
Сытые времена кончились? Что ждёт продажи аутсорса после 2023 — анализ;
Комментарий скрыт за нарушение правил комментирования. [censored - П. 4.1.2. Пользовательского соглашения — https://mstagmanager.com/pages/polzovatelskoe-soglashenie]
автор - молодец, желаю всяческих успехов.
Интересно, какая статистика по наличию МБА у сотрудников VC фондов?
Насколько я знаю, это большой плюс в более традиционном PE.
devby вось вы сёння рэкламавалі беларускую старонку сваю. а як зрабіць, каб яна заўсёды ў мяне адкрывалася, калі я к вам завітаю? як зрабіць, каб у тг вы заўсёды посцілі лінк і на беларускую і на расейскамоўную версію?
.. экспертизу в актуальном домене, .. каналы, откуда приносить сделки, ... записную книжку с контактами потенциальных инвесторов. То есть надо какое-то нечестное преимущество
и что нечестного?
создать больше изобилия в мире
ого, это что за buzzwords? Это сейчас модно в долине мотивироваться? Раньше было "сделать мир более лучшим местом". Вообще то на полных парах мы летим к кризису природопользования. Ну и в гроб к себе "изобилие" не положишь. А вот потомкам погоня за изобилием подгадит знатно.
Побуду душнилой. Человек описал свой рабочий день как на более чем 50% митинги, звонки и разгребание инбоксов, а в остальное время написание документов.
Честно, звучит не очень вдохновляюще, чтоб там автор не писал про свою мотивацию. Не верю. Почему бы просто не признаться, что он очень любит деньги, и поэтому его устраивает такая работа? Ничего стыдного в этом нет
Релоцировались? Теперь вы можете комментировать без верификации аккаунта.
Вот такие статьи интересно читать.
А не про то как на польской галере корма в таз не досыпали.
Или печенки на кухне не вкусные.
Комментарий скрыт за нарушение правил комментирования.
[censored - П. 4.1.2. Пользовательского соглашения — https://mstagmanager.com/pages/polzovatelskoe-soglashenie]
автор - молодец, желаю всяческих успехов.
Интересно, какая статистика по наличию МБА у сотрудников VC фондов?
Насколько я знаю, это большой плюс в более традиционном PE.
devby вось вы сёння рэкламавалі беларускую старонку сваю. а як зрабіць, каб яна заўсёды ў мяне адкрывалася, калі я к вам завітаю? як зрабіць, каб у тг вы заўсёды посцілі лінк і на беларускую і на расейскамоўную версію?
и что нечестного?
ого, это что за buzzwords? Это сейчас модно в долине мотивироваться? Раньше было "сделать мир более лучшим местом". Вообще то на полных парах мы летим к кризису природопользования. Ну и в гроб к себе "изобилие" не положишь. А вот потомкам погоня за изобилием подгадит знатно.
Побуду душнилой. Человек описал свой рабочий день как на более чем 50% митинги, звонки и разгребание инбоксов, а в остальное время написание документов.
Честно, звучит не очень вдохновляюще, чтоб там автор не писал про свою мотивацию. Не верю. Почему бы просто не признаться, что он очень любит деньги, и поэтому его устраивает такая работа? Ничего стыдного в этом нет
Согласен. Скукотища от которой можно выгорить за пол года вхлам.