Куда инвестировать во время рецессии?
Куда частному микроинвестору с наибольшей выгодой и наименьшими рисками вложить свои 1-2-3 тысячи долларов на падающем рынке? Вместе с Dzengi.com разобрались в самом термине «рецессия» и выбрали оптимальные способы инвестирования в депрессивное для денег время.
Почему это важно сейчас?
Санкции влияют на всю мировую экономику: в США и Еврозоне инфляция бьет 40-летние рекорды, регуляторы срочно повышают учетные ставки, а экономисты говорят об угрозе даже не рецессии, а стагфляции. Это — стагнирующий экономический рост при галопирующих потребительских ценах. Это означает, что экономика будет расти крайне медленно, а индекс потребительских цен, наоборот, увеличиваться чрезвычайно быстро. Например, этот маховик раскручивается через подорожание продовольствия и энергоносителей. К слову, во время написания этого текста газ в Европе стоит рекордные 2000$ за тысячу кубометров, да еще и в разгар лета. Причем дорожать он начали еще до начала войны в Украине, на восстановлении спроса после коронакризиса.
Повторяется ситуация 1970-х, когда все то же самое происходило на фоне конфликтов сперва на Ближнем Востоке, а затем еще и в Иране, а также из-за санкций. Только тогда нефтяное эмбарго наложили не западные покупатели на продавцов из арабских стран, а наоборот члены Организации арабских стран — экспортеров нефти вместе с Египтом и Сирией, на запад. В октябре 1973 года они отказались поставлять нефть западным государствам, поддержавшим Израиль в Войне судного дня. Правда уже в марте 1974 года эмбарго было отменено.
Что такое рецессия?
Так что же такое рецессия? Это устойчивое и значительное снижение темпов экономического роста, которое длится месяцами или даже годами. При определении рецессии экономисты учитывают как снижающиеся показатели ВВП, уровней промышленного производства, реальных располагаемых доходов и расходов населения, так и уровень безработицы. Но, что важно: рецессии считаются неизбежной частью делового цикла, происходящего в экономике. Просто потому, что ничто не может расти бесконечно.
Во время рецессии экономика как бы входит в замкнутый круг: сокращение расходов → сокращение производства → рост безработицы → снижение доходов → падение розничных продаж → новый спад производства. Пока по каким-то причинам или с чьей-то помощью экономика не выйдет из этого замкнутого круга.
Экономист Джулиус Шискин в 1974-м году в газете The New York Times представил подробный список количественных критериев определения рецессии, одним из которых стало снижение ВВП в течение 2-х последовательных кварталов не менее чем на 1,5%.
Началом рецессии считают момент падения ВВП в 2-х и более кварталах. Рецессия является одной из фаз экономического цикла, которая следует после бума и может перейти в депрессию (суть которой — тяжелая форма рецессии). Конкретных формальных критериев для объявления рецессии, признанных всеми экономистами мира, не существует. Великая депрессия в США в 1930-х годах характеризовалась падением ВВП более чем на 10% и уровнем безработицы аж в 25%. Иными словами, рецессия — это тяжелый упадок, который длится более, чем год. Перед рецессией или на каком-то ее этапе экономика может перейти в состояние стагнации. В отличие от рецессии (и ее разновидности депрессии), когда происходит хоть и отрицательное, но все-таки изменение макроэкономических показателей, во время стагнации в течение длительного периода времени просто-напросто наблюдается застой как производства, так и торговли.
Откуда появляются рецессии?
Они одновременно и очевидны, и неопределенны. Рецессии, по сути, представляют собой разнородную совокупность неудач в экономических процессах, которые случаются более или менее одновременно.
Исторические данные указывают на перегрев экономики как на основную причину, которая чаще всего вызывала рецессию. В перегретой экономике спрос превышает предложение и наблюдается полная занятость. Перегрев может сохраняться довольно долго, но в конечном счете расходы начинают падать, чтобы предложение догнало спрос.
Классическая перегретая экономика имеет две ключевые характеристики: рост инфляции при сравнительно низкой безработице. Мировой рецессии 2001 года предшествовал фондовый пузырь доткомов, а перед рецессией 2007–2009 годов пузырь ипотечного кредитования в США. Похожие признаки инвесторы видели в резком удорожании IT-сектора на американском рынке в период пандемии коронавируса.
Рецессии могут быть вызваны негативными, неожиданными для экономики внешними событиями, которые экономисты называют шоками (а иногда теми самыми Талебовскими «черными лебедями»). Потрясения могут произойти в любой момент экономического цикла — волнообразного периода колебаний экономической активности, в рамках которого сменяются периоды роста и падения ВВП. Классическим примером являются нефтяные шоки 1970-х годов, когда цены на нефть резко выросли; а также витки технологического развития.
Причина — новые изобретения повышают производительность и в долгосрочной перспективе развивают экономику, но в периоды адаптации к технологическим прорывам могут на какое-то время вызвать застой. Например, промышленная революция в XIX веке сделала устаревшими десятки профессий. Сегодня экономисты опасаются, что это могут повторить искусственный интеллект и роботы.
Рецессия может сопровождать и структурные изменения в экономике, когда ресурсы перетекают из одних сфер в другие. Это происходит в ответ на изменения относительной привлекательности отраслей экономики: в одной отрасли становится меньше денег, пользователей, спроса и т. д. В зависимости от скорости структурных изменений может наблюдаться снижение ВВП до тех пор, пока новые инвестиции не заработают в достаточной мере, чтобы компенсировать спад в сокращающихся отраслях.
Классические признаки рецессии
- Снижение ВВП. Как мы уже говорили, рецессия возникает, когда два или более последовательных квартала фиксируются отрицательные показатели валового внутреннего продукта (ВВП). Однако снижение ВВП может наблюдаться как несколько месяцев, так и несколько лет. ВВП — один из наиболее распространенных показателей, используемых для отслеживания состояния экономики потому, что в нем учитывается стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период времени. По нему можно судить о балансе потребления, государственных расходов, инвестиций и экспорта. Вот почему снижение ВВП говорит о серьезных проблемах в экономике.
- Рост безработицы. С началом рецессии, когда компании сталкиваются с ростом затрат, стагнацией или падением доходов и сохраняющимися требованиями выплачивать долги, они начинают увольнять работников, чтобы сократить расходы. Количество безработных во многих отраслях синхронно и резко подскакивает, новым безработным трудно найти работу во время рецессии, а средняя продолжительность такого поиска заметно увеличивается.
Последствия рецессии во многом зависят и от ее причин и характера развития. В целом доходы населения падают — так же, как и доходы бизнеса. Если при этом происходит структурная перестройка, то впоследствии некоторые сектора получают дополнительный импульс для развития: циклическая рецессия сменяется периодом роста. При этом рост может быть поначалу очень значительным (эффект низкой базы). Более того, во время рецессии снижается количество выдаваемых кредитов, возрастают объемы денежных переводов в другие страны, а также падают объемы производства — все эти факторы в сумме могут указывать на рецессию.
Что делать во время рецессии?
- Не тратить деньги попусту. Перенесите на потом все крупные покупки, без которых можно обойтись. Так же стоит поступить с покупкой всего впрок, кроме того, без чего вы реально не сможете жить (и где есть риски перебоев поставок, например с лекарствами). Если компьютер, смартфон, другая техника еще работают, то покупку новых лучше отложить. Также не стоит спешить без крайней нужды с ремонтом.
- Создавайте «финансовую подушку». В идеале — в объеме ваших трат за 3-6 месяцев. Хранить ее советуют на вкладе с частичным снятием или накопительном счете, а не наличными. Потому что будет хотя бы небольшая компенсация инфляции.
- Не берите кредиты. На крайний случай пользуйтесь банковской кредитной карточкой, в условиях которой возможен возврат всей суммы в льготный (грейс) период (то есть без начисления процентов).
- Пересмотрите расходы. По всем категориям товаров, где что-то можно заменить более дешевым аналогом, сделайте это. Для смягчения влияния колебаний курса валют также по возможности стоит минимизировать, где возможно, зависимость от импорта.
- Диверсифицируйте инвестиции. Нельзя инвестировать в одну-две компании, одну-две отрасли, один-два актива, какими бы чудесными, надежными и ликвидными они ни казались. Также рецессия — время защитных, а не венчурных активов (золото, доллар, недвижимость, акции голубых фишек — то что может расти в периоды спада или хотя бы минимально падает).
Что значит инвестировать диверсифицированно? Если акции — то только крупнейших компаний, которые пережили не один кризис. Также следует соблюдать баланс компаний, ориентированных на внутренний спрос и работающих в нециклических отраслях с максимально неэластичным спросом, который не особо падает в кризис (например, лекарства, товары первой необходимости, коммунальные услуги), и компаний, ориентированных на экспорт, которые станут бенефициарами падения внутреннего курса (прежде всего энергетические и металлургические по всему миру — от Канады и Австралии до Аргентины, Индии и Китая).
Все эти акции можно купить токенизированном виде на криптоплатформе Dzengi.com — не выходя из дома, в удобное для вас время и с помощью службы поддержки клиентов криптоплатформы. Для того, чтобы начать зарабатывать на изменении курса, не надо обращаться к брокеру — токенизированные активы повторяют курс основного актива, а также позволяют инвестору сэкономить на комиссионных. - Не отказывайтесь от помощи государства, если оно ее предлагает!. По максимуму используйте все предоставляемые льготы и налоговые вычеты.
FAQ
- Что такое рецессия? Устойчивый спад в экономике (например снижение ВВП 2 и более кварталов подряд) — естественная часть циклического экономического роста.
- Как инвестору пережить рецессию? Составить антикризисную стратегию, которая учитывает все риски и угрозы для деятельности вашей компании или активов, в которые вы инвестировали средства. Вести подробный финансовый расчет по всем доходам и расходам. Инвестировать диверсифицированно, минимизировать издержки, не совершать резких шагов.
Начать инвестировать вместе с Dzengi.com
Читать на dev.by